Felipe Alves 
O Hedge Brasil Shopping Fundo de Investimento Imobiliário (HGBS11) é um fundo que tem como foco a aquisição e exploração comercial de participações em shopping centers já construídos e em funcionamento. Para integrar o portfólio do fundo, os empreendimentos devem atender a critérios específicos, como ter mais de 15 mil metros quadrados de área bruta locável (ABL), estar localizados em regiões com uma influência populacional superior a 500 mil habitantes e serem administrados por empresas especializadas do setor.
Além de investir em shopping centers, o HGBS11 também pode destinar recursos para lojas e salas comerciais, direitos sobre empreendimentos imobiliários, cotas de outros fundos imobiliários e participações em sociedades que realizam atividades permitidas para fundos do setor. Essa diversificação tem como objetivo ampliar as oportunidades de retorno para os investidores.
Dados Financeiros
Atualmente, as cotas do HGBS11 são negociadas na B3 e possuem um preço de mercado de R$ 179,60, com uma valorização de 0,33% no último pregão. O rendimento mensal distribuído é de R$ 2,00 por cota, resultando em um yield de 0,90% no período de um mês, 2,69% em três meses e 8,75% em doze meses. O preço sobre o valor patrimonial (P/VP) é de 1,04, indicando que as cotas estão sendo negociadas ligeiramente acima do valor patrimonial do fundo.
Estrutura e Administração
O fundo teve início em 2006 e não possui prazo determinado para encerramento. Sua administração é de responsabilidade da Hedge Investments, que cobra uma taxa de 0,60% ao ano sobre o valor de mercado das cotas. Essa taxa cobre a gestão do portfólio, a administração dos ativos e demais custos operacionais.
Os rendimentos do fundo são distribuídos mensalmente aos cotistas, com base em balanços semestrais. Pelo menos 95% do lucro obtido deve ser repassado aos investidores, com os pagamentos sendo realizados no décimo dia útil do mês seguinte ao recebimento dos recursos.
Riscos e Considerações
Assim como qualquer investimento imobiliário, o HGBS11 apresenta alguns riscos. Entre eles, estão a avaliação de crédito dos locatários e arrendatários, o risco de concentração da carteira em poucos ativos e a gestão indireta dos empreendimentos, que são administrados por terceiros. Esses fatores podem impactar os resultados do fundo e a distribuição de rendimentos aos cotistas.
Dessa forma, o HGBS11 continua sendo uma opção atrativa para investidores que desejam exposição ao setor de shoppings centers no Brasil, mas é essencial avaliar seus riscos antes de tomar qualquer decisão de investimento.
